Hm, lorsque j'utilise le bouton "Modifier" dans Ajout/Suppression de programmes, l'installation de SQL Server 2005 m'offre l'écran de sélection d'instance, et me permet même de lister les instances existantes. (J'utilise XP SP2, au fait.)
J'ai sélectionné le lien "Pour installer un nouveau composant, cliquez ici" dans le programme d'installation, puis j'ai sélectionné Services de base de données SQL Server sur l'écran "Composants à installer" pour arriver à l'écran de sélection d'instance qui me permet d'installer une nouvelle instance par défaut.