Ce message m'a orienté dans la bonne direction. La documentation
pour extras.execute_values
contient également un excellent exemple utilisant le UPDATE
clause.
c = db.cursor()
update_query = """UPDATE my_table AS t
SET name = e.name
FROM (VALUES %s) AS e(name, id)
WHERE e.id = t.id;"""
psycopg2.extras.execute_values (
c, update_query, new_values, template=None, page_size=100
)